上汽重組擬定向增發(fā)購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)

    4月6日，上海汽車集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海汽車，600104，SH）公告重組預(yù)案。根據(jù)預(yù)案，上海汽車擬向上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司（以下簡(jiǎn)稱：上汽集團(tuán)）以及上海汽車工業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：工業(yè)有限）以非公開發(fā)行的方式購(gòu)買其持有的從事獨(dú)立零部件業(yè)務(wù)、服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)及其他資產(chǎn)，包括安吉汽車物流有限公司、上海汽車工業(yè)銷售有限公司、華域汽車系統(tǒng)股份有限公司、新源動(dòng)力股份有限公司等公司的股權(quán)，以上標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為285.6億元，發(fā)行價(jià)格為16.53元，擬發(fā)行股份數(shù)量約為17.28億股。 

    上汽認(rèn)為，本次重組注入的資產(chǎn)將有助于公司進(jìn)一步整合汽車產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)資源、積極布局價(jià)值鏈高端，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)，加快構(gòu)筑新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力和國(guó)際經(jīng)營(yíng)能力。

    通過本次重組，上海汽車希望能夠有效整合汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，提升體系競(jìng)爭(zhēng)力?！氨敬谓灰讓⑼晟乒粳F(xiàn)有的制造產(chǎn)業(yè)鏈格局，夯實(shí)公司發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，為公司整車及零部件制造業(yè)務(wù)提供一體化配套服務(wù)，在前端采購(gòu)、后端銷售、物流等方面延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈體系，支撐整車及零部件業(yè)務(wù)的發(fā)展，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)”。

    與此同時(shí)，上海汽車將加快提升自主創(chuàng)新能力，加強(qiáng)整車與零部件協(xié)同效應(yīng)的顯現(xiàn)。公司將實(shí)現(xiàn)整車與零部件的開發(fā)同步化，提高零部件業(yè)務(wù)對(duì)整車生產(chǎn)的響應(yīng)速度，有利于提高公司自主品牌研發(fā)的速度和效率，快速提升自主品牌的競(jìng)爭(zhēng)能力，為上海汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高質(zhì)量保障能力、加快新產(chǎn)品開發(fā)提供良好的契機(jī)。同時(shí)，借助上海汽車整車平臺(tái)，通過同步開發(fā)，有利于華域汽車開發(fā)水平的快速提升，為其“零級(jí)化”、“中性化”、“國(guó)際化”，拓展業(yè)外市場(chǎng)，進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，為做大規(guī)模創(chuàng)造條件。

    通過本次重組，上海汽車還將加快構(gòu)筑新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)家在“十二五”規(guī)劃中明確提出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)是插電式混合動(dòng)力汽車、純電動(dòng)汽車和燃料電池汽車技術(shù)。擬注入資產(chǎn)中，新源動(dòng)力主要從事質(zhì)子交換膜燃料電池及相關(guān)零部件的研制和生產(chǎn)，系“863”計(jì)劃項(xiàng)目扶持的重點(diǎn)企事業(yè)單位之一；華域汽車也包含驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電動(dòng)轉(zhuǎn)向機(jī)、電子空調(diào)、start-stop一體機(jī)等關(guān)鍵零部件的研發(fā)和制造業(yè)務(wù)。上述資產(chǎn)的注入有助于上海汽車將上汽集團(tuán)積累的新能源關(guān)鍵技術(shù)成功地與整車及零部件業(yè)務(wù)集成、整合，從而加快上海汽車構(gòu)筑完整的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，加快推進(jìn)其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

    此外，作為上海國(guó)資國(guó)企改革的先行軍，上海汽車本次重組也被市場(chǎng)各方看作是改革試點(diǎn)的一個(gè)樣板。市場(chǎng)人士分析指出，上海國(guó)資正在依托資本市場(chǎng)進(jìn)行國(guó)企改革，引導(dǎo)和鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組，將優(yōu)質(zhì)資源集中于上市公司，支持國(guó)資上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。作為上海市國(guó)企的領(lǐng)軍企業(yè)之一，上海汽車通過本次重組，將進(jìn)一步順應(yīng)國(guó)資國(guó)企改革的趨勢(shì)，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，充分接受股東監(jiān)督，更好地體現(xiàn)市場(chǎng)化要求，增強(qiáng)發(fā)展的活力。若本次重組順利完成，無疑將為后續(xù)其他國(guó)有企業(yè)加快重組步伐起到積極的示范作用。