上汽重組擬定向增發(fā)購集團資產

    4月6日，上海汽車集團股份有限公司（以下簡稱：上海汽車，600104，SH）公告重組預案。根據(jù)預案，上海汽車擬向上海汽車工業(yè)（集團）總公司（以下簡稱：上汽集團）以及上海汽車工業(yè)有限公司（以下簡稱：工業(yè)有限）以非公開發(fā)行的方式購買其持有的從事獨立零部件業(yè)務、服務貿易業(yè)務、新能源汽車業(yè)務相關公司股權及其他資產，包括安吉汽車物流有限公司、上海汽車工業(yè)銷售有限公司、華域汽車系統(tǒng)股份有限公司、新源動力股份有限公司等公司的股權，以上標的資產的預估值為285.6億元，發(fā)行價格為16.53元，擬發(fā)行股份數(shù)量約為17.28億股。 

    上汽認為，本次重組注入的資產將有助于公司進一步整合汽車產業(yè)鏈業(yè)務資源、積極布局價值鏈高端，充分發(fā)揮業(yè)務板塊之間的協(xié)同效應，加快構筑新能源汽車產業(yè)鏈，提升核心競爭能力和國際經營能力。

    通過本次重組，上海汽車希望能夠有效整合汽車產業(yè)鏈資源，提升體系競爭力?！氨敬谓灰讓⑼晟乒粳F(xiàn)有的制造產業(yè)鏈格局，夯實公司發(fā)展汽車產業(yè)的基礎，為公司整車及零部件制造業(yè)務提供一體化配套服務，在前端采購、后端銷售、物流等方面延伸公司產業(yè)鏈體系，支撐整車及零部件業(yè)務的發(fā)展，形成新的利潤增長點”。

    與此同時，上海汽車將加快提升自主創(chuàng)新能力，加強整車與零部件協(xié)同效應的顯現(xiàn)。公司將實現(xiàn)整車與零部件的開發(fā)同步化，提高零部件業(yè)務對整車生產的響應速度，有利于提高公司自主品牌研發(fā)的速度和效率，快速提升自主品牌的競爭能力，為上海汽車實現(xiàn)規(guī)模經濟、提高質量保障能力、加快新產品開發(fā)提供良好的契機。同時，借助上海汽車整車平臺，通過同步開發(fā)，有利于華域汽車開發(fā)水平的快速提升，為其“零級化”、“中性化”、“國際化”，拓展業(yè)外市場，進軍國際市場，為做大規(guī)模創(chuàng)造條件。

    通過本次重組，上海汽車還將加快構筑新能源汽車產業(yè)鏈。國家在“十二五”規(guī)劃中明確提出，新能源汽車產業(yè)發(fā)展的重點是插電式混合動力汽車、純電動汽車和燃料電池汽車技術。擬注入資產中，新源動力主要從事質子交換膜燃料電池及相關零部件的研制和生產，系“863”計劃項目扶持的重點企事業(yè)單位之一；華域汽車也包含驅動電機、電動轉向機、電子空調、start-stop一體機等關鍵零部件的研發(fā)和制造業(yè)務。上述資產的注入有助于上海汽車將上汽集團積累的新能源關鍵技術成功地與整車及零部件業(yè)務集成、整合，從而加快上海汽車構筑完整的新能源汽車產業(yè)鏈，加快推進其產業(yè)化進程。

    此外，作為上海國資國企改革的先行軍，上海汽車本次重組也被市場各方看作是改革試點的一個樣板。市場人士分析指出，上海國資正在依托資本市場進行國企改革，引導和鼓勵上市公司進行并購重組，將優(yōu)質資源集中于上市公司，支持國資上市公司做優(yōu)做強。作為上海市國企的領軍企業(yè)之一，上海汽車通過本次重組，將進一步順應國資國企改革的趨勢，完善上市公司治理結構，充分接受股東監(jiān)督，更好地體現(xiàn)市場化要求，增強發(fā)展的活力。若本次重組順利完成，無疑將為后續(xù)其他國有企業(yè)加快重組步伐起到積極的示范作用。