預(yù)估前三季度盈利增兩倍 長安汽車全年業(yè)績存變數(shù)

    與去年前三季度長安汽車凈利潤同比下降15.88%，股價跌至5元左右相比。10月14日，長安汽車發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告顯得非常驚人，公司預(yù)計1月-9月盈利22.31億元-23.31億元，同比增長195.45%-208.69%。

　　基于此，截至10月14日，6個月以內(nèi)共有33家機構(gòu)對長安汽車2013年業(yè)績作出預(yù)測，預(yù)測2013年凈利潤32.98億元，較去年同比增長128.02%，2013年每股收益0.71元，較去年同比增長129.03%。

　　三季度業(yè)績大增

　　對于今年的整車上市企業(yè)來說，民營企業(yè)長城汽車與國有企業(yè)長安汽車無疑讓所有股民瘋狂，相比去年同期，長城股價上漲近2.6倍，長安股價上漲2.4倍，其中長安汽車合資企業(yè)長安福特與自主品牌銷量都好于市場預(yù)期，極大的拉高了上市公司的盈利水平。

　　去年前三季度，長安汽車銷售達(dá)1415697輛，增長13.3%，但同期實現(xiàn)凈利僅7.55億元，同比降15.88%，主要由于乘用車銷量增長乏力，以及長安福特二工廠投產(chǎn)、長安鈴木二工廠動工等大型項目投資，合資企業(yè)引起的投資收益減少所致。

　　根據(jù)長安汽車10月9日和10月14日發(fā)布的今年前三季度業(yè)績預(yù)增公告，長安汽車銷售汽車153.2萬輛，同比增長22.8%，其中長安本部、長安福特和長安馬自達(dá)銷量分別同比增長32.2%、67.2%和-30.9%，盈利22.31億元-23.31億元，同比增長195.45%-208.69%。

　　公告提到，前三季度銷量增長驚人主要是由于長安福特新車型翼虎、翼博、新蒙迪歐投產(chǎn)上市，成為公司新的盈利貢獻(xiàn)點，投資收益大幅增加，致使公司報告期業(yè)績大幅度增長。

　　業(yè)績或存變數(shù)

　　記者發(fā)現(xiàn)，今年前三季度長安汽車旗下自主品牌汽車、長安福特銷量都出現(xiàn)大幅度增長，而長安馬自達(dá)在9月也實現(xiàn)銷量反轉(zhuǎn)，同比出現(xiàn)64%大幅增長。

　　中信建投汽車分析師陳政認(rèn)為，今年長安福特和長安汽車本部銷量超預(yù)期，特別是8月底上市的新蒙迪歐快速接近萬輛銷售級別大幅超出我們預(yù)期，目前主力車型逸動供需平衡、CS35供應(yīng)仍偏緊張，兩款產(chǎn)品已確立在8萬級別自主轎車、SUV銷量的領(lǐng)先地位。

　　另外，此前一直萎靡不振的長安馬自達(dá)，9月銷量出現(xiàn)高增長因去年同期低基數(shù)及CX-5銷量貢獻(xiàn)（3000輛-4000輛），目前CX-5終端訂單良好，2.5L車型在10月量產(chǎn)上市，預(yù)計銷量將很快達(dá)到5000輛左右。

　　除中信建投外，另有12家機構(gòu)建議買入長安汽車，最高預(yù)測15.6元，最低預(yù)測10.24元，平均預(yù)測價格13.12元。

　　但長安汽車未來業(yè)績也存在變數(shù)，長安標(biāo)致雪鐵龍(簡稱長安PSA)業(yè)績今年四季度將并入長安汽車，由于前期巨額投入與虧損將拉低公司全年盈利水平，另外營業(yè)成本的增加也將影響到公司今年的業(yè)績。