10月7日，美國拜登政府公布了一系列全面的出口管制措施。根據(jù)新規(guī)定，除非獲得美國政府的許可，美國企業(yè)不能再向中國芯片制造商提供可以生產(chǎn)先進芯片的設備，這些先進芯片包含16納米以下的邏輯芯片、18納米以下的DRAM芯片和28層及以上的NAND芯片等。
目前被要求停止向生產(chǎn)先進邏輯芯片的中國工廠發(fā)貨的美國芯片設備制造商包括KLA Corp、Lam Research Corp和Applied Materials Inc。此外，有消息稱其他國家可能會采取類似行動，以確保國際合作。
美國此舉在股市引起了一場軒然大波，中國、日本和韓國的相關芯片股大幅下跌。10月11日，臺積電股價下跌超過7%，系2021年5月以來最大跌幅；三星電子股價創(chuàng)一年來最大跌幅；東京電子（Tokyo Electron）跌幅高達5.8%。10月10日，費城證券交易所半導體指數(shù)創(chuàng)自2020年底以來的最低收盤價，隨后兩天大跌超過9%。根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，自10月6日收盤以來，全球芯片股蒸發(fā)超過2400億美元。
中國芯片產(chǎn)業(yè)或?qū)⒃馐苤卮?，需大力扶植本土產(chǎn)業(yè)
AJ Bell分析師Danni Hewson也指出，“美國芯片出口措施將阻礙中國的芯片行業(yè)?！睂＜冶硎?，新規(guī)定將產(chǎn)生廣泛的影響，減緩中國發(fā)展本土芯片產(chǎn)業(yè)的努力，并影響眾多領域的研發(fā)推進，包括人工智能、數(shù)據(jù)中心和其他許多由超級計算機和高端芯片驅(qū)動的領域。
韓國投資與證券公司（Korea Investment & Securities）分析師Chae Minsook也在一份報告中寫道，“隨著美國最新的出口管制措施實施，中國將很難制造和開發(fā)半導體，因為大多數(shù)半導體設備都由美國及其盟國主導，例如日本和荷蘭。如果不采用先進的設備，就不可能維持芯片行業(yè)的發(fā)展?！?/P>
上海咨詢公司ICWise的研究負責人Gu Wenjun在一份研究報告中寫道，“中國存儲芯片的發(fā)展將受到限制，因為沒有機會升級工藝設備，就沒有機會擴大生產(chǎn)，市場也將隨之流失?！?/P>
具體看來，美國新規(guī)定將影響到中國芯片代工制造商中芯國際和華虹半導體，以及存儲芯片制造商長江存儲和長鑫存儲。在存儲芯片領域，行業(yè)觀察家們認為長江存儲和長鑫存儲是中國打入全球市場的最大希望，或能與三星電子和美光科技等頂級芯片企業(yè)并駕齊驅(qū)。但美國新規(guī)定將對這兩家公司的發(fā)展構成重大障礙。
此外，分析師們還認為，高端芯片生產(chǎn)設備供應受阻，也可能對更簡單的芯片生產(chǎn)產(chǎn)生連帶影響?！熬湍肗AND芯片來說，用于生產(chǎn)128層NAND的設備也可以生產(chǎn)更簡單的64層NAND，”上海咨詢公司分析師Stewart Randall說道。
對此，Omdia分析師Akira Minamikawa則表示，“美國此舉將促使中國在扶植國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)方面加快行動。此外，日本企業(yè)應該會繼續(xù)與中國企業(yè)進行不受限制的商品貿(mào)易，因為生意就是生意。但是日本企業(yè)也應該為未來做好準備，隨著中國加快發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)，他們也許會在十年或二十年后失去所有的中國客戶?！?/P>
美國新規(guī)或?qū)θ虍a(chǎn)生負面的連鎖效應
從全球的角度來看，美國最新的限制措施可能會對整個芯片行業(yè)的供應鏈產(chǎn)生連鎖反應，并增加科技股面臨的挑戰(zhàn)，甚至可能影響東西方國家的創(chuàng)新進程。中國外交部發(fā)言人毛寧也表示，這種做法阻礙國際科技交流和經(jīng)貿(mào)合作，對全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的穩(wěn)定和世界經(jīng)濟恢復都會造成沖擊。
從芯片行業(yè)供應鏈的角度來看，對于在中國設有工廠的芯片公司（包括非美國公司）來說，這些規(guī)定將帶來額外的阻礙，企業(yè)進口還需得到美國政府的批準。韓國存儲芯片制造商SK海力士在中國設有工廠，這些工廠也是該公司向世界各地輸送零部件的供應網(wǎng)絡的一部分。10月11日，SK海力士的股價也受到了影響，下滑3.5%，隨后跌幅有所收窄。
對此，韓國獨立議員Yang Hyang-ja表示，“美國當局不太可能對流向韓國企業(yè)旗下工廠的半導體設備實施嚴厲的出口管制，因為美國目前還需要時間觀望此次行動在全球價值鏈中的影響?！钡n國工業(yè)經(jīng)濟與貿(mào)易研究所的高級研究員Kim Yang-paeng認為，“韓國芯片制造商寄希望于向美國尋求豁免可能是一種幻想?！?/P>
從科技股挑戰(zhàn)加劇的角度來看，一些行業(yè)專家認為，這項禁令還可能打擊中國科技巨頭的商業(yè)數(shù)據(jù)中心。阿里巴巴和騰訊都廣泛依賴數(shù)據(jù)中心，這兩家公司的股價在10月10日分別下跌3.3%和2.5%。商湯科技的股價也暴跌5.7%。
而對于向中國供貨的主要供應商英偉達和Advanced Micro Devices來說，挑戰(zhàn)更是加劇。Hargreaves Lansdown分析師Susannah Streeter表示，“鑒于英偉達已經(jīng)面臨著因供應鏈中斷和游戲機需求放緩而帶來的巨大挑戰(zhàn)，美國新規(guī)來得不是時候?！庇ミ_第三財季展望中包括約4億美元的在華潛在銷售額，如果中國企業(yè)不想購買英偉達的替代產(chǎn)品，或美國政府未及時或拒絕向其重要客戶發(fā)放許可證，該公司可能會損失4億美元的在華銷售額。
此外，AJ Bell分析師Danni Hewson還指出，“這些措施將破壞眾多的增長計劃，可能會使東西方國家的創(chuàng)新受挫。在接下來的幾天里，將會有很多董事會召開高層會議，評估美國出口管制的影響?！?/P>
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