菲亞特籌資收購克萊斯勒100%股權(quán)

    路透社報(bào)道，菲亞特日前宣稱，可能將拋售旗下零部件子公司瑪涅蒂·馬瑞利(Magneti Marelli)，以籌措資金收購克萊斯勒100%股權(quán)。

　　菲亞特或拋售瑪涅蒂·馬瑞利

　　12月14日，菲亞特CEO馬爾喬內(nèi)表示，菲亞特沒有必要進(jìn)入債券或產(chǎn)權(quán)投資市場，從而為收購克萊斯勒剩下的股權(quán)募集資金，當(dāng)前菲亞特?fù)碛凶銐虻哪芰I措現(xiàn)金用于收購；倘若需要，菲亞特能夠通過拋售資產(chǎn)的方式獲得現(xiàn)金。

　　馬爾喬內(nèi)在提及資產(chǎn)的時(shí)候引用到瑪涅蒂·馬瑞利的名稱，并表示拋售該業(yè)務(wù)是一項(xiàng)選擇方案。瑪涅蒂·馬瑞利2011年?duì)I業(yè)收入58億歐元，約合76億美元。

　　馬爾喬內(nèi)還否認(rèn)了媒體有關(guān)菲亞特將從銀行貸款增資收購克萊斯勒的報(bào)道。前不久意大利媒體披露稱菲亞特可能從意大利聯(lián)合信貸銀行(UniCredit)高盛、美國銀行和摩根士丹利等銀行尋找資金，額度約為10至20億歐元。

　　著眼100%吞并克萊斯勒

　　菲亞特目前持有克萊斯勒58.5%的股權(quán)，另外40.5%股權(quán)由自愿員工受益協(xié)會(huì)(Voluntary Employees Beneficiary Association，VEBA)所持，后者為美國汽車工人聯(lián)合會(huì)(UAW)下的信托機(jī)構(gòu)。

　　10月30日，馬爾喬內(nèi)在克萊斯勒媒體發(fā)布會(huì)上表示：“我們一直在嘗試實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是2014或2015年實(shí)現(xiàn)合并。”其指出，菲亞特仍然希望完全收購克萊斯勒，不過首先要在歐洲車市不景氣的條件下解決菲亞特自身的財(cái)務(wù)問題。

　　馬爾喬內(nèi)承認(rèn)眼下的資本支出規(guī)劃并不足以支持菲亞特收購克萊斯勒剩下的股權(quán)。當(dāng)前菲亞特集團(tuán)總共有200億歐元現(xiàn)金流，但2013年將投資75至85億歐元，高于此前的預(yù)期62億歐元，2014年將投資85至95億歐元。

　　不過此次為了澄清引援銀行的傳聞，馬爾喬內(nèi)強(qiáng)調(diào)了集團(tuán)籌措現(xiàn)金的能力，對現(xiàn)金流不足的現(xiàn)狀閉口不談。

　　與VEBA的糾葛

　　菲亞特在未來3年內(nèi)擁有從VEBA收購16.4%股權(quán)的權(quán)利，按照2009年克萊斯勒破產(chǎn)時(shí)的一項(xiàng)公式計(jì)算其價(jià)格。

　　但VEBA認(rèn)為菲亞特方面開價(jià)偏低，要求菲亞特提高報(bào)價(jià)。菲亞特原先計(jì)劃今年7月以1.397億美元增購3.3%克萊斯勒股權(quán)，但VEBA稱菲亞特應(yīng)該報(bào)價(jià)不低于3.42億美元，導(dǎo)致菲亞特未能按期完成增持。

　　按照菲亞特遵循的公式，這16.4%股權(quán)價(jià)格為7.54億美元。然而VEBA方面要求的數(shù)字高達(dá)17億美元。雙方的爭執(zhí)將由特拉華州一家法院進(jìn)行裁定，不過，今年年底之前判決結(jié)果難以出臺(tái)。（Martin Shi）