戴姆勒在華既賣車也賣“債”

    戴姆勒在華再度“吃螃蟹”，上周，戴姆勒股份公司在華成功首次發(fā)行人民幣債券，成為首家進入中國內(nèi)地債券市場融資的境外非金融企業(yè)。

    據(jù)悉，戴姆勒本次在華發(fā)行5億人民幣債券，是首個海外汽車巨頭在中國發(fā)行債券。這也意味著，戴姆勒繼完成于北汽資本合作之后，在華資本開拓進入全新階段，并為其在華快速增長開拓了又一融資渠道。

    首次在華發(fā)行5億債券
    據(jù)悉，戴姆勒本次在華發(fā)行了金額為5億元人民幣（約合6000萬歐元），為期一年。這也是國外首家在華發(fā)行人民幣債券的非金融外國公司。

    本次債券成功發(fā)行，戴姆勒股份公司董事會成員、負責財務控制及戴姆勒金融服務的于博（BodoUebber）表示，非常高興與中國機構合作推出了一種符合國際標準的全新金融工具。在中國金融監(jiān)督機構-中國銀行間市場交易商協(xié)會的支持下，戴姆勒與中國銀行在中國債券市場開拓了一種全新的重要融資渠道。

    目前，戴姆勒與中國多家銀行有業(yè)務往來，近來合作關系不斷深化。據(jù)悉，除了商業(yè)銀行貸款外，公司債券為戴姆勒提供了另一種長期的資金來源。

    戴姆勒方面指出，中國本土投資者對戴姆勒有強烈的投資需求，使其能夠在資本市場上面向大范圍投資者發(fā)行債券。“在未來，我們可能會繼續(xù)發(fā)行債券，此次債券發(fā)行是我們的首次嘗試，是具有重大戰(zhàn)略意義的一步?！?

    據(jù)悉，戴姆勒是盡可能地實現(xiàn)在本地市場解決融資需求。這一戰(zhàn)略方式已在西方工業(yè)化國家中得到應用，并在南非、巴西及阿根廷等越來越多的新興市場中廣泛采納。戴姆勒方面稱，中國債券市場的逐步放開也為其在中國實施這一戰(zhàn)略提供了支持。

    將在華加速資本開拓
    分析指出，戴姆勒股份公司5億元人民幣債券成功發(fā)行，顯示出里程碑式的重要意義，標志著中國金融對外開放具備了堅實的基礎，中國金融市場對外接軌邁出了重要一步，開啟了境外非金融企業(yè)在我國發(fā)行債券的開端，中國債券市場投融資工具進一步豐富。

 
    有分析指出，戴勒姆此舉標志著境外非金融企業(yè)正式成為我國債券市場的發(fā)行主體，這不僅有利于擴大人民幣的跨境使用，同時是中國債券市場對外開放的又一個實質(zhì)性的舉措。也就是說，一方面，戴姆勒發(fā)債作為我國首只非金融機構發(fā)行的熊貓債券，標志著我國債券市場的境外發(fā)行主體由金融機構進一步延伸至非金融機構，豐富了發(fā)行人主體類型，有利于深化我國多層次金融市場；另一方面，戴姆勒發(fā)債具有一定的示范效應，未來可能會吸引更多的境外企業(yè)來我國發(fā)債，這對于促進人民幣國際化有重要意義。

    作為全球車企，事實上，戴勒姆在華進行資本開拓早有準備，當其他跨國企業(yè)在華尚處產(chǎn)品合作的階段，戴勒姆已經(jīng)邁入了資本開拓階段。

    2013年11月，戴姆勒投資入股北汽集團旗下自主品牌乘用車板塊北汽股份12%的股權，雙方對合資企業(yè)北京奔馳進行股權重組，重組后北汽股份持股比例增加到51%，進而實現(xiàn)對北京奔馳財務報表的合并。同時，戴姆勒在雙方的銷售合資公司北京梅賽德斯-奔馳銷售服務有限公司的持股比例增加到51%。

    這次北汽與戴姆勒之間的資產(chǎn)交割，曾被業(yè)界稱為“中國汽車資本運作的完美案例”，不少業(yè)界人士表示，在大家討論是否適宜放開合資車企中外兩方股比的時候，北汽與戴姆勒的合作模式或許會成為一個及時的范例。

    而本次戴勒姆在資本合作的基礎上在華發(fā)行人民幣債券，加速了其在華的資本開拓力度。戴姆勒方面希望，在中國本地市場上生產(chǎn)的梅賽德斯奔馳在這一銷售量中所占比例將可達到三分之二，令中國成為該品牌的最大市場。戴姆勒方面的相關人員也表示對中國市場有相當大的期待。