租車(chē)第一股神州租車(chē) 9月19日登陸港交所

    近日，神州租車(chē)披露公司將于9月19日在港交所掛牌，發(fā)行股票4.263億股，發(fā)行價(jià)最高不超過(guò)8.5港元，股票代碼為699，這意味著港股將迎來(lái)第一家以租車(chē)為核心業(yè)務(wù)的汽車(chē)概念公司。

    招股書(shū)顯示，神州租車(chē)今年以來(lái)業(yè)績(jī)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，截至2014年6月30日，神州租車(chē)經(jīng)調(diào)整后的半年凈利潤(rùn)為2.772億元，去年同期為-0.142億元。

    營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，神州租車(chē)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.62億元，去年同期為11.5億元，同比增幅高達(dá)61.9%。公司上半年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤(rùn)達(dá)到了2.772億元，調(diào)整前的凈利潤(rùn)為2.183億元。根據(jù)之前的招股書(shū)，公司第一季度調(diào)整前的凈利潤(rùn)為9813萬(wàn)元，可以計(jì)算出，第二季度神州租車(chē)賺取的利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)了1.2億元。

    可以說(shuō)，神州租車(chē)第二季度的營(yíng)收和利潤(rùn)都保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

    神州租車(chē)2011年、2012年、2013年調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊前利潤(rùn)）分別為2.65億元、7.28億元、10.61億元，EBITDA利潤(rùn)率分別為34.2%、46.7%、48.1%，EBITDA利潤(rùn)率逐步提高，顯示其規(guī)模經(jīng)濟(jì)和高效運(yùn)營(yíng)的成果。截至2014年6月30日，神州租車(chē)經(jīng)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊前利潤(rùn)）達(dá)到了7.963億元，去年同期該數(shù)據(jù)為4.638億元。

     高瓴基金等認(rèn)購(gòu)1.3億美元

   作為國(guó)內(nèi)最大的租車(chē)公司，神州租車(chē)本次發(fā)行已經(jīng)吸引了包括高瓴基金在內(nèi)五大基石投資人的投資，這五大基石投資人分別是美國(guó)著名資產(chǎn)管理公司W(wǎng)addell&Reed、對(duì)沖基金FalconEdgeCapital和Hillhouse以及中國(guó)國(guó)資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團(tuán)中國(guó)誠(chéng)通，這些基石投資者同意以1.3億美元按照發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)神州租車(chē)相應(yīng)股份，并承諾在上市后半年內(nèi)不予出售。

    值得一提的是，這五大基石投資人均實(shí)力雄厚。Waddell&Reed創(chuàng)立于1937年，是紐約證券交易所的上市公司，為美國(guó)歷史最悠久的共同基金集團(tuán)之一。Waddell&Reed通過(guò)其附屬公司向遍布美國(guó)各地的客戶(hù)提供投資管理及財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)。截至2014年6月30日，其管理的資產(chǎn)規(guī)?？傤~達(dá)1356億美元。

    高瓴基金由高瓴資本管理有限公司管理。該基金專(zhuān)注投資亞洲市場(chǎng)的基金。高瓴為世界一流的機(jī)構(gòu)投資者管理資金，專(zhuān)注于在長(zhǎng)遠(yuǎn)投資范疇中進(jìn)行股本投資，在中國(guó)內(nèi)地的投資甚廣。此次認(rèn)購(gòu)神州租車(chē)3000萬(wàn)美元股份。

    另外，中國(guó)誠(chéng)通也是國(guó)資委監(jiān)管下的大型企業(yè)集團(tuán)，在國(guó)內(nèi)擁有約100家附屬公司，并擁有三家上交所的上市公司、一家深交所的上市公司和一家在中國(guó)香港上市的公司。中國(guó)誠(chéng)通此次認(rèn)購(gòu)神州租車(chē)2000萬(wàn)美元股份。

    汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)戰(zhàn)略

    未來(lái)，神州租車(chē)絕不僅僅局限于租車(chē)市場(chǎng)，其目標(biāo)是打造中國(guó)最大的汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)。公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至2014年6月30日，神州租車(chē)車(chē)隊(duì)規(guī)模52498輛，這一規(guī)模超過(guò)了行業(yè)第二名到第十名的總和。

    神州租車(chē)目前已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)最大的二手車(chē)銷(xiāo)售商，神州租車(chē)主要車(chē)型的持有時(shí)間為30個(gè)月，其它車(chē)型的持有時(shí)間為36個(gè)月，到期后車(chē)輛通過(guò)自有二手車(chē)體系或第三方機(jī)構(gòu)出售給個(gè)人客戶(hù)、二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商或加盟合作伙伴。

    二手車(chē)業(yè)務(wù)不但使神州租車(chē)完成了租車(chē)商業(yè)模式的閉環(huán)，也成為其打造汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)的重要一環(huán)。除此之外，神州租車(chē)還依靠其在租車(chē)市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，借助其固有的資金、網(wǎng)絡(luò)、品牌、技術(shù)、客戶(hù)、車(chē)隊(duì)及管理團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)，尋求在汽車(chē)共享、融資租賃、汽車(chē)金融、汽車(chē)維保等領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)，其作為國(guó)內(nèi)汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)的平臺(tái)型公司已初見(jiàn)雛形。

    另外，神州租車(chē)招股說(shuō)明書(shū)顯示，除了摩根士丹利和瑞信作為聯(lián)合保薦人之外，中金香港證券公司、本土投行華興資本也與摩根士丹利和瑞信一起作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人和聯(lián)席賬簿管理人。