汽車(chē)金融高速發(fā)展：持續(xù)關(guān)注潛在風(fēng)險(xiǎn)

    2016年國(guó)內(nèi)汽車(chē)總體平均信貸滲透率在30%左右；我國(guó)汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)發(fā)展仍處于早期階段，但市場(chǎng)規(guī)模正迎來(lái)快速增長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，吸引了各路資本重金投入，2016年迎來(lái)“中國(guó)融資租賃的元年”。

    11月16日，21世紀(jì)報(bào)系主辦的以“聚力·融合·創(chuàng)新”為主題的“2016（第七屆）中國(guó)汽車(chē)金融年會(huì)”在廣州舉行。

    據(jù)會(huì)上發(fā)布的《2016中國(guó)汽車(chē)金融年鑒》顯示，2016年國(guó)內(nèi)汽車(chē)總體平均信貸滲透率在30%左右；我國(guó)汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)發(fā)展仍處于早期階段，但市場(chǎng)規(guī)模正迎來(lái)快速增長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，吸引了各路資本重金投入，2016年迎來(lái)“中國(guó)融資租賃的元年”。

    在本屆中國(guó)汽車(chē)（金融）50人成員專(zhuān)場(chǎng)論壇中，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)人力資源分會(huì)理事長(zhǎng)、中國(guó)汽車(chē)（金融）50人論壇專(zhuān)家委員會(huì)副主席王法長(zhǎng)、一汽-大眾汽車(chē)有限公司金融部部長(zhǎng)徐錦輝、龐大汽貿(mào)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)龐慶華、吉致汽車(chē)金融有限公司董事總經(jīng)理李霞、匯通信誠(chéng)租賃有限公司總經(jīng)理何昌進(jìn)、長(zhǎng)安汽車(chē)金融副總經(jīng)理郭紅鈞就“中國(guó)汽車(chē)金融高速發(fā)展下的穩(wěn)與健”話(huà)題進(jìn)行了交流。

    汽車(chē)金融沒(méi)有過(guò)熱

    《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》（下稱(chēng)《21世紀(jì)》）：您認(rèn)為，中國(guó)汽車(chē)金融的發(fā)展是否是良性的？

    徐錦輝：依然是良性的，今年汽車(chē)金融主要有兩大特點(diǎn)：一是消費(fèi)信貸的規(guī)模增長(zhǎng)很快；二是汽車(chē)金融關(guān)注程度高、參與主體多元化。

    隨著購(gòu)車(chē)主體年輕化、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生改變、金融保障體系建立等，滲透率從最初的5%推到27%，甚至更高。

    今年，很多汽車(chē)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了30%-40%的增長(zhǎng)；各大國(guó)際品牌的汽車(chē)金融公司基本落地，自主品牌金融公司組建完畢或正在籌建，商業(yè)銀行、租賃公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及第三方銀行成立了汽車(chē)金融中心、分中心；越來(lái)越多的整車(chē)廠增資汽車(chē)金融公司，這些都可以看出市場(chǎng)很熱，市場(chǎng)規(guī)模很大。

    此外，我不認(rèn)為今年汽車(chē)金融市場(chǎng)過(guò)熱。金融領(lǐng)域具有自發(fā)調(diào)節(jié)的功能，如果參與企業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)很高的壞帳率，市場(chǎng)就算穩(wěn)健。盡管新車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，汽車(chē)金融卻不是自發(fā)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，所以我的結(jié)論是足夠熱鬧，但不過(guò)熱。

    《21世紀(jì)》：從嚴(yán)格意義上來(lái)講，現(xiàn)在汽車(chē)金融公司和整車(chē)廠家是有裙帶關(guān)系、存在不對(duì)等的競(jìng)爭(zhēng)，如果在市場(chǎng)全開(kāi)放的狀態(tài)下，汽車(chē)金融公司該如何應(yīng)對(duì)？

    李霞：這個(gè)市場(chǎng)的蛋糕足夠大，我不覺(jué)得汽車(chē)金融公司和整車(chē)廠家金融有裙帶關(guān)系。當(dāng)我們進(jìn)入吉利、沃爾沃的經(jīng)銷(xiāo)商平臺(tái)，我們是一種開(kāi)放式、競(jìng)爭(zhēng)的心態(tài)去做，并沒(méi)有把自己定位為廠家金融，而且也不能有太強(qiáng)的依賴(lài)心理。

    我認(rèn)為汽車(chē)金融公司做到以下幾點(diǎn)，才可以贏得客戶(hù)、贏得真正的市場(chǎng)，并且能幫整車(chē)品牌發(fā)展。

    第一，要把服務(wù)、效率擺在首位；第二，根據(jù)客戶(hù)具體情況，對(duì)客戶(hù)轉(zhuǎn)入門(mén)檻、風(fēng)險(xiǎn)管控政策進(jìn)行細(xì)分和調(diào)整；接下來(lái)，所有汽車(chē)金融公司都會(huì)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，我們要持續(xù)改善自己，讓客戶(hù)從汽車(chē)金融服務(wù)上受益。

    未來(lái)市場(chǎng)越來(lái)越細(xì)分，如果汽車(chē)金融市場(chǎng)上有1000分，我們要做其中400-800分之間的段位，就需要非常精準(zhǔn)的定位客戶(hù)群，所以我們要持續(xù)打造基于IT的系統(tǒng)流程，提升風(fēng)控能力。

    《21世紀(jì)》：龐大汽貿(mào)在很早就建立汽車(chē)金融服務(wù)，也設(shè)計(jì)了很多汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，經(jīng)銷(xiāo)商如何看待汽車(chē)金融的發(fā)展，供應(yīng)方又該如何迎合更多甲方需求？在金融發(fā)展方面，應(yīng)該走怎樣路徑？

    龐慶華：說(shuō)到底，不及時(shí)、不真實(shí)、把控性不強(qiáng)，這是從我經(jīng)銷(xiāo)商的角度來(lái)看汽車(chē)金融的直觀感受。

    毫無(wú)疑問(wèn)，金融一定會(huì)拉動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售。但汽車(chē)金融現(xiàn)在還處于不成熟的階段，需求也沒(méi)到位。因?yàn)槠?chē)金融會(huì)出于成本考慮，現(xiàn)在二手車(chē)、卡車(chē)、功能機(jī)械車(chē)的金融都推行不好，實(shí)際上是客戶(hù)真正需求沒(méi)有到位。

    不過(guò)，原來(lái)傳統(tǒng)金融公司已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，很多銀行、規(guī)模較小的廠家和經(jīng)銷(xiāo)商都還沒(méi)有金融服務(wù)，所以我們發(fā)展空間巨大。與國(guó)外相比，我國(guó)還有很多產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，所以我們要不斷完善。

    融資租賃滲透率僅2%

    《21世紀(jì)》：今年融資租賃非?；馃?，有100多家融資租賃介入汽車(chē)行業(yè)，但是在中國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的并不多，更多還是回租。所以從融資租賃的角度來(lái)說(shuō)，哪些業(yè)務(wù)更具發(fā)展前景？

    何昌進(jìn)：我來(lái)自匯通信誠(chéng)租賃公司，去年的融資租賃超過(guò)30萬(wàn)臺(tái)，匯通做了11.3萬(wàn)臺(tái)。大家都在講2016年是融資租賃發(fā)展的元年。預(yù)計(jì)今年汽車(chē)融資租賃規(guī)模，應(yīng)該可以超過(guò)60萬(wàn)臺(tái)，相當(dāng)于100%增長(zhǎng)。

    今年融資租賃的發(fā)展非?？焖?，汽車(chē)金融滲透率應(yīng)該會(huì)接近30%，而融資租賃滲透率僅占2%，還達(dá)不到5%。但無(wú)論是汽車(chē)金融，還是融資租賃，未來(lái)的市場(chǎng)潛力不可估量。

    《21世紀(jì)》：我國(guó)有這么多融資租賃公司，為什么租賃滲透率只有2%？

    何昌進(jìn)：今年，在我們公司資產(chǎn)組合里，90%以上還是回租業(yè)務(wù)?；刈飧嘞褴?chē)貸產(chǎn)品，融資租賃的回租產(chǎn)品會(huì)比汽車(chē)公司和銀行做得更靈活。

    我們很早就涉及二手車(chē)的融資租賃業(yè)務(wù)。在這個(gè)份額里面，大概只有10%是真正的經(jīng)營(yíng)性租賃。為什么導(dǎo)致90%的業(yè)務(wù)在回購(gòu)租賃？在過(guò)去兩年里，我一直在試圖發(fā)展融資租賃，試圖尋求更多合作，但是我們還是面臨很多的障礙，這里面的障礙主要幾個(gè)點(diǎn)：

    第一，消費(fèi)觀念有差異。我國(guó)消費(fèi)者更多關(guān)注車(chē)輛的產(chǎn)權(quán)。但80年、90年的年輕消費(fèi)群體正在崛起，消費(fèi)者觀念在轉(zhuǎn)變，租賃模式正在逐漸被大家接受。

    第二，政策、稅費(fèi)存在障礙。融資租賃開(kāi)拓展業(yè)務(wù)時(shí)，需要標(biāo)配4-5人。在各個(gè)城市我們要有分公司，才會(huì)上租賃公司的牌。但分公司沒(méi)有注冊(cè)資金，就面臨在稅收方面的罰款，所以未來(lái)我們有很多的路要走。汽車(chē)末期有殘值，客戶(hù)歸還車(chē)輛，就會(huì)面臨二手車(chē)過(guò)戶(hù)等多種復(fù)雜稅費(fèi)。

    第三，國(guó)內(nèi)融資租賃以租代售，市場(chǎng)非常缺乏對(duì)未來(lái)殘值進(jìn)行估值的供應(yīng)商，產(chǎn)品殘值的評(píng)估缺乏很好的數(shù)據(jù)支持?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)新車(chē)價(jià)格波動(dòng)大，未來(lái)三年車(chē)輛殘值不好判斷。

    作為融資租賃公司，我們未來(lái)會(huì)走更多差異化路徑。我們會(huì)頻繁涉及殘值租賃產(chǎn)品，基于公允的殘值設(shè)計(jì)，一是從經(jīng)銷(xiāo)商體系銷(xiāo)售，二是讓消費(fèi)者的門(mén)檻更低，可以買(mǎi)更好的車(chē)。

    大量租賃到期汽車(chē)會(huì)退回租賃公司，可以顯著的促進(jìn)二手車(chē)的發(fā)展。

    一個(gè)店面，放一臺(tái)車(chē)進(jìn)來(lái)，相當(dāng)于賣(mài)了三臺(tái)車(chē)，這對(duì)我們未來(lái)經(jīng)銷(xiāo)商的可持續(xù)發(fā)展、盈利的提升非常顯著。未來(lái)三至五年內(nèi)，真正具有殘值的租賃產(chǎn)品，一定是國(guó)內(nèi)租賃公司發(fā)展的方向。

    《21世紀(jì)》：在高速發(fā)展下，汽車(chē)金融公司如何做到穩(wěn)健？

    郭紅鈞：現(xiàn)在消費(fèi)群體年輕化，年輕人對(duì)貸款、新模式的變化接受能力越來(lái)越強(qiáng)；以前經(jīng)銷(xiāo)商的售前和售后均盈利，但現(xiàn)在銷(xiāo)售基本上不賺錢(qián)，售后也面臨很大的客戶(hù)流失。

    從長(zhǎng)安汽車(chē)金融的角度來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為金融有四大作用：第一，促進(jìn)整車(chē)的銷(xiāo)售；第二，提升品牌形象；第三，改善經(jīng)銷(xiāo)商的盈利狀況；第四，增強(qiáng)客戶(hù)的粘性。

    我們也做了調(diào)研，從調(diào)研的數(shù)據(jù)來(lái)看，真正有貸款需求的潛在客戶(hù)中，10%的客戶(hù)不會(huì)貸款；20%的用戶(hù)買(mǎi)車(chē)會(huì)存在一定資金缺口，而從金融公司貸款可以快速的實(shí)現(xiàn)購(gòu)車(chē)夢(mèng)；另外30%的客戶(hù)沒(méi)有貸款需求，但是基于目前經(jīng)濟(jì)下行的壓力，這30%的客戶(hù)愿意接受貸款。

    最近兩年整車(chē)企業(yè)投入，金融資源在增加，例如長(zhǎng)安金融服務(wù)了六大汽車(chē)品牌，目前在六大品牌的滲透率中，最高的品牌做到55%，最低是25%，經(jīng)銷(xiāo)商的盈利面超過(guò)80%，經(jīng)銷(xiāo)商盈利率的高覆蓋，這也是越來(lái)越多的整車(chē)企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)商未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

    隨著汽車(chē)金融的發(fā)展，差異化的主體越來(lái)越多，多主體對(duì)于產(chǎn)品的發(fā)展本來(lái)就是一種趨勢(shì)。而最近兩年，整個(gè)行業(yè)的貸款不良率不斷上升，平均發(fā)展一倍，不過(guò)銀行不良率高于汽車(chē)公司。

    但我們最近也在感受到，不同主體差異會(huì)進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。這兩年產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展稀釋了風(fēng)險(xiǎn)，隱藏了部分風(fēng)險(xiǎn)，這是非?？膳碌?。我大膽預(yù)測(cè)，隨著這兩年的高速增長(zhǎng)，2018年以前風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)爆發(fā)，但需要我們持續(xù)關(guān)注。

    《21世紀(jì)》：在汽車(chē)金融高速發(fā)展下，還缺乏什么？

    王法長(zhǎng)：汽車(chē)金融主要是銀行、廠家、經(jīng)銷(xiāo)商的三方合作。根據(jù)去年統(tǒng)計(jì)數(shù)字，中信銀行、平安銀行、光大銀行三家銀行做得比較多，接近8000億元。在業(yè)務(wù)方面，經(jīng)銷(xiāo)商貸款門(mén)檻卻很高，這是因?yàn)槠?chē)高速發(fā)展之后，經(jīng)銷(xiāo)商把資金導(dǎo)入到房地產(chǎn)或者其他行業(yè)，甚至出現(xiàn)上千萬(wàn)的壞賬，所以導(dǎo)致銀行開(kāi)始放緩這方面的業(yè)務(wù)工作。

    美國(guó)的消費(fèi)貸款超過(guò)80%，包括加拿大、德國(guó)和澳大利亞滲透率達(dá)到70%，巴西和越南都可以達(dá)到60%，俄羅斯經(jīng)濟(jì)放緩的時(shí)候都超過(guò)40%，今年按照有關(guān)數(shù)據(jù)分析，我國(guó)金融滲透率可以接近30%，發(fā)展空間還很大。

    需要提醒的是，專(zhuān)業(yè)的工作專(zhuān)業(yè)人才來(lái)做。隨著客戶(hù)需求不斷升級(jí)，很多金融公司在風(fēng)險(xiǎn)管理以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，缺乏專(zhuān)業(yè)的中高級(jí)管理人才，這是我們推進(jìn)汽車(chē)金融工作需要注意的課題。