據(jù)路透社援引消息人士報道稱,中國東風汽車可能會削減其在標致雪鐵龍(psa)的持股比例,并且已聘請多家銀行研究各種選擇。
上述消息人士稱,幾周前,東風汽車向一些銀行機構(gòu)發(fā)出邀請函,要求它們就出售psa股份方案進行探討。其中一人補充稱,該公司目前的目標是在未來幾天向董事會提交一份售股計劃。
另外三位知情人士表示,東風汽車正尋求將其在合并后的psa-fca合資公司的持股比例降至美國外資投資委員會(cfius)能夠接受的水平。不過,一位知情人士還透露稱,在fca與psa合并后的公司中持有5%以上的股份就可能使東風汽車有資格進入新公司的董事會。
目前,東風汽車持有標致雪鐵龍12.2%的股份,價值22億歐元(約合人民幣174億元),并擁有19.5%的投票權(quán)。標致雪鐵龍與菲亞特克萊斯勒對半持股合并后,東風汽車可能擁有新公司約6%的股份。
東風汽車減持psa股份可能會緩解監(jiān)管機構(gòu)對標致雪鐵龍與菲亞特克萊斯勒(fca)合并計劃的審查。10月底,psa與fca已宣布,雙方希望通過對半持股進行全面合并,以擴大規(guī)模,并應(yīng)對成本高昂的新技術(shù)投資和不斷放緩的全球需求。
按照fca與psa的預期,雙方合并后將成為年銷量達870萬臺的全球第4大汽車集團,每年會實現(xiàn)約1700億歐元的營業(yè)收入及超過110億歐元的經(jīng)常性經(jīng)營利潤,同時在不關(guān)閉任何工廠情況下為雙方帶來約37億歐元的年度運行協(xié)同效益。
fca與psa新合資公司的治理結(jié)構(gòu)將在股東之間實現(xiàn)平衡,多數(shù)董事為獨立董事。董事會將由11名成員組成,其中五名董事會成員將由fca提名(包括約翰·埃爾坎擔任董事長),五名成員將由psa提名(包括高級獨立董事、副董事長)。psa董事長唐唯實將擔任合并后新公司的ceo,初始任期為五年,同時他也將擔任董事會成員。
根據(jù)標致雪鐵龍和菲亞特克萊斯勒透露的信息,雙方正在討論一份有約束力的諒解備忘錄,并可能在12月25日之前的幾周內(nèi)簽署。但雙方全面合并的計劃得到各地反壟斷機構(gòu)的批準,而這一過程可能需要一年多的時間。
標致雪鐵龍表示,在簽署諒解備忘錄后,預計合并將需要12至14個月才能完成。如果在12月底簽署,合并后的公司將在2020年底到2021年初開始運營,總部將設(shè)在荷蘭。
東風汽車減持psa股份,并間接減持psa與fca合并后新公司的股份,可能有助于該交易獲得美國監(jiān)管機構(gòu)的批準。自psa-fca合并交易宣布以來,這一問題已引發(fā)外界對東風汽車下一步行動的疑問。
美國外資投資委員會(cfius)對外國收購者的交易進行審查,以發(fā)現(xiàn)潛在的國家安全風險,并加強了對涉及中國實體交易的監(jiān)督。
東風汽車與psa之間的股權(quán)關(guān)系可追溯至5年前。2014年,東風汽車與法國政府、標致家族旗下控股公司以及psa集團共同簽署諒解備忘錄,東風汽車以每股7.5歐元的價格注資約8億歐元收購psa股份,幫助后者度過了財務(wù)危機。收購完成后,東風汽車與法國政府和標致家族共同成為了psa的三個最大股東。
實際上,早在今年8月,彭博社就引知情人士報道,東風汽車公司正在為其持有的標致雪鐵龍集團(psa )股份探索各種選擇,包括可能的撤資。
當時知情人士透露稱,東風汽車與潛在顧問舉行了會談,討論如何將其持有的這家法國汽車制造商的12.2%股份部分或全部貨幣化。作為戰(zhàn)略評估的一部分,東風汽車已經(jīng)討論了可能的交易,包括直接出售該股票,或發(fā)行psa支持的可交換債券。
上述知情人士稱,東風汽車計劃在計劃減持股份時與標致雪鐵龍進行協(xié)商,以保持雙方良好的合作關(guān)系。東風汽車與標志雪鐵龍集團在中國擁有合資企業(yè)神龍汽車。
不過,知情人士也透露,目前關(guān)于東風汽車出售股份事宜的磋商還處于早期階段,尚不確定能否達成協(xié)議。熟悉該交易的人士稱,東風可能會保留標致雪鐵龍的部分股權(quán),以從未來的行業(yè)整合中獲益。
上海咨詢公司automobile ility ltd.創(chuàng)始人羅威(bill russo)表示,中國國有企業(yè)通常會進行長期投資,并獲得合作伙伴的能力和技術(shù)。東風汽車不太可能在標致雪鐵龍和菲亞特克萊斯勒合并后全面退出。
不過,咨詢公司autoforesight shanghai co.的創(chuàng)始人張豫(yale zhang)則表示,一些“非汽車行業(yè)因素”將使得東風汽車是否會繼續(xù)持有股份變得難以預測。
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