日前，中國自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司小馬智行向美國證券交易委員會（SEC）更新了招股書并正式開啟招股，股票代碼為“Pony”，預(yù)計(jì)將于11月21日正式登陸納斯達(dá)克。
該公司計(jì)劃在美國首次公開募股（IPO）中發(fā)行1500萬股美國存托股票（ADS），每股價(jià)格在11美元至13美元之間，旨在籌集1.95億美元，并尋求高達(dá)44.8億美元的估值。
據(jù)悉，北汽集團(tuán)和新加坡交通運(yùn)營商康福德高均表示有意愿認(rèn)購，其中北汽集團(tuán)最高認(rèn)購7035萬美元，康福德高最高認(rèn)購450萬美元。另外，包括廣汽集團(tuán)全資子公司廣汽資本在內(nèi)的多個(gè)投資方將通過戰(zhàn)略定向增發(fā)的方式認(rèn)購總計(jì)約1.534億美元的A類普通股。
小馬智行最新的IPO估值目標(biāo)較2022年融資時(shí)的85億美元估值有所下降。今年9月，該公司董事會將IPO的最低估值從85億美元下調(diào)至40億美元，募資額從4.25億美元下調(diào)至2億美元。
復(fù)興資本公司（Renaissance Capital）的高級策略師Matt Kennedy表示：“投資者對競爭對手文遠(yuǎn)知行的看漲或看跌觀點(diǎn)也同樣適用于小馬智行?！贝饲埃倪h(yuǎn)知行已于10月份在納斯達(dá)克上市。
小馬智行成立于2016年，總部位于廣州，目前擁有超過250輛無人駕駛出租車和190輛無人駕駛卡車，并且已獲批在北京、上海、廣州、深圳等地開展全無人駕駛出行服務(wù)。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月底，小馬智行已累積超過3500萬公里的自動(dòng)駕駛路測里程，其中無人化自動(dòng)駕駛測試?yán)锍坛?50萬公里。
在IPO之前，小馬智行經(jīng)歷了7輪融資，涉及金額超13億美元，其投資者既包括豐田汽車、一汽集團(tuán)等一流車企，還有紅杉中國、IDG資本、五源資本、CPE源峰、富達(dá)資本、凱雷投資集團(tuán)等知名風(fēng)險(xiǎn)投資公司，此外去年還獲得了來自中東沙特的資本支持。
盡管一些投資者認(rèn)為自動(dòng)駕駛出租車是移動(dòng)出行的未來，但分析人士認(rèn)為，該行業(yè)未來的道路并不平坦。首先，安全問題和監(jiān)管障礙阻礙了該技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。另外，盈利能力也是一大障礙，因?yàn)樽詣?dòng)駕駛出租車需要在研發(fā)方面進(jìn)行大量投資，但卻遲遲不能大規(guī)模商業(yè)變現(xiàn)，招股書顯示，2024年上半年，小馬智行調(diào)整前虧損5178萬美元，不過同比已經(jīng)有所收窄。
小馬智行在招股書中表示，此次IPO募集所得資金凈額的約40%將用于自動(dòng)駕駛出行服務(wù)及貨運(yùn)服務(wù)的大規(guī)模商業(yè)化和市場開拓；另外約40%用于自動(dòng)駕駛技術(shù)的持續(xù)研發(fā)和投入；還有約20%則將用于潛在戰(zhàn)略投資和收購，以提升技術(shù)能力和搭建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。
