合資車企產(chǎn)能擴(kuò)張 產(chǎn)銷失衡陡增盈利壓力

    根據(jù)目前已經(jīng)公布的車企產(chǎn)能計(jì)劃，有業(yè)內(nèi)人士粗略統(tǒng)計(jì)，到2015年，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)能將超過(guò)4000萬(wàn)輛。而中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)此前預(yù)計(jì)，這一數(shù)字僅為2500萬(wàn)輛。

　　盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)車市增速放緩，但并未減慢合資車企的擴(kuò)產(chǎn)步伐。近日，大眾汽車CEO馬丁·文德恩在年報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，未來(lái)數(shù)年內(nèi)大眾將在全球興建至少10座新工廠，其中7座將建在中國(guó)。隨著在華工廠的加速布局，到2018年，大眾計(jì)劃將中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)能提升至400萬(wàn)輛。

　　大眾只是眾多宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的企業(yè)之一。近年來(lái)，幾乎各大主流企業(yè)都相繼宣布了新工廠的投產(chǎn)或即將投產(chǎn)。并且，隨著眾多進(jìn)口品牌的國(guó)產(chǎn)事宜相繼落定，產(chǎn)能擴(kuò)張也同步到來(lái)。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，如果將近兩年來(lái)各大汽車企業(yè)公布的產(chǎn)能建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行累加，2015年我國(guó)汽車產(chǎn)能有可能達(dá)到4000萬(wàn)輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出此前業(yè)界預(yù)測(cè)的2500萬(wàn)輛。

　　分析認(rèn)為，產(chǎn)能遠(yuǎn)超銷售規(guī)模，將致使國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)能利用率逐漸下滑，車企以價(jià)換量行為難以避免，車企的“盈利”情況也將遭受挑戰(zhàn)。

　　合資車企相繼擴(kuò)產(chǎn)/

　　去年起，新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張潮開(kāi)始掀起。2012年4月，上海通用第四工廠落戶武漢，2014年將形成30萬(wàn)輛的產(chǎn)能；6月，東風(fēng)悅達(dá)起亞第三工廠花落鹽城，規(guī)劃整車產(chǎn)能30萬(wàn)輛；6月，北京現(xiàn)代第三工廠投產(chǎn)，工廠產(chǎn)能為40萬(wàn)輛；8月，福特重慶工廠擴(kuò)大產(chǎn)能至35萬(wàn)輛，同時(shí)其杭州工廠破土動(dòng)工，規(guī)劃年產(chǎn)整車25萬(wàn)輛；年末，廣本的第三生產(chǎn)線投入建設(shè)，預(yù)計(jì)2014年建成投產(chǎn)。今年8月，上海大眾第七工廠新疆工廠或?qū)⑼懂a(chǎn)，該基地產(chǎn)能為5萬(wàn)輛。

　　同時(shí)，隨著凱迪拉克、雷諾、英菲尼迪、沃爾沃等進(jìn)口品牌的國(guó)產(chǎn)化事宜相繼落定，品牌的產(chǎn)能擴(kuò)充已成定局。

　　實(shí)際上，對(duì)于企業(yè)而言，產(chǎn)能規(guī)劃并非短期行為。某三方合資的生產(chǎn)企業(yè)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃與其產(chǎn)品規(guī)劃緊密相連，由于是多方合資，審批流程也較長(zhǎng)，“一般產(chǎn)品規(guī)劃周期都需要3~5年，此外，產(chǎn)品規(guī)劃不會(huì)隨著市場(chǎng)銷售的經(jīng)常性波動(dòng)而隨即更改”。

　　這意味著，車企對(duì)于產(chǎn)能的規(guī)劃是基于幾年以前的市場(chǎng)判斷，而當(dāng)時(shí)的車市正在經(jīng)歷一個(gè)高速增長(zhǎng)期，中國(guó)車市表現(xiàn)出來(lái)的增長(zhǎng)活力讓跨國(guó)公司更加重視這塊市場(chǎng)。因此，豐富產(chǎn)品線、擴(kuò)充產(chǎn)能成為理所當(dāng)然。

　　然而，進(jìn)入2011年，中國(guó)車市急轉(zhuǎn)直下，同比增幅由兩位數(shù)迅速縮減至個(gè)位數(shù)。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)的汽車產(chǎn)銷分別同比增長(zhǎng)32.44%、32.37%，2011年這一數(shù)據(jù)迅速滑落至0.84%和2.45%，比上年分別回落31.60和29.92個(gè)百分點(diǎn)。2012年，汽車?yán)^續(xù)保持微增態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷分別同比增長(zhǎng)4.63%和4.33%。

　　與此形成對(duì)比的是，企業(yè)迎來(lái)了投產(chǎn)密集期。據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，2011年9月至2012年8月，合資品牌乘用車新建工廠和擴(kuò)建工程竣工迎來(lái)高峰期，期間總共增加產(chǎn)能255萬(wàn)輛，占此前總產(chǎn)能的40%。到2013年下半年，新竣工產(chǎn)能預(yù)計(jì)約為100萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)到2013年第四季度，產(chǎn)能壓力將進(jìn)一步凸顯。

　　產(chǎn)能利用率下行壓縮利潤(rùn)/

　　根據(jù)目前已經(jīng)公布的車企產(chǎn)能計(jì)劃，有業(yè)內(nèi)人士粗略統(tǒng)計(jì)，到2015年，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)能將超過(guò)4000萬(wàn)輛。而中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)此前預(yù)計(jì)，2015年產(chǎn)銷將達(dá)到2500萬(wàn)輛的規(guī)模。

　　“產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)高于銷售規(guī)模，勢(shì)必將加劇車市競(jìng)爭(zhēng)，部分車企產(chǎn)能利用率下滑不可避免?！盠MCAutomotive亞太區(qū)研究總監(jiān)曾志凌在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)如是說(shuō)。

　　來(lái)自興業(yè)證券的研報(bào)顯示，2011年，合資企業(yè)產(chǎn)能利用率排名前十的企業(yè)分別是上海大眾200%、上海通用156%、一汽大眾146%、東風(fēng)日產(chǎn)135%、北京現(xiàn)代123%、長(zhǎng)安鈴木110%、東風(fēng)本田106%、一汽豐田104%、長(zhǎng)安福特馬自達(dá)102%、東風(fēng)悅達(dá)起亞101%。

　　該報(bào)告估算，假定上述車企到2014年的產(chǎn)能利用率保持在100%，則銷量比2011年的增幅分別為16%、-3%、36%、36%、35%、105%、41%、15%、76%、34%。

　　對(duì)于上海大眾、上海通用等企業(yè)而言，這樣的增幅并不困難。以上海大眾為例，倘若同比增幅為16%，則3年的復(fù)合增長(zhǎng)率只需達(dá)到2.6%左右。數(shù)據(jù)顯示，去年上海大眾全年累計(jì)銷售128萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.8%。

　　但對(duì)于諸如長(zhǎng)安鈴木等車企而言，這意味著要保持每年22%左右的平均增幅。來(lái)自全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2012年，長(zhǎng)安鈴木銷售170037輛，同比下滑22.7%。

 
　　“一般而言，產(chǎn)能利用率的盈虧平衡點(diǎn)為80%左右，對(duì)于部分合資品牌而言，為了確保產(chǎn)能利用率，很可能采取降價(jià)的方式擴(kuò)大銷量，這勢(shì)必會(huì)造成利潤(rùn)的減少。”某機(jī)構(gòu)分析人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在車市微增的背景下，倘若品牌溢價(jià)和產(chǎn)品銷量都難以保證，部分弱勢(shì)車企將會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)危機(jī)。

　　此外，有觀點(diǎn)指出，產(chǎn)能擴(kuò)張面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)還在于我國(guó)出臺(tái)的有關(guān)政策。根據(jù)新的《節(jié)能和新能源汽車發(fā)展規(guī)劃(2012~2020)》規(guī)定，到2015年，乘用車平均燃料消耗量將降至每百公里6.9升，到2020年降至5.0升。

　　“這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)要比美國(guó)目前的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格，對(duì)所有的汽車企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。”汽車行業(yè)分析師張志勇表示，目前跨國(guó)公司在中國(guó)的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃中，很少考慮到汽車市場(chǎng)中節(jié)能和新能源汽車產(chǎn)品在市場(chǎng)中的份額變化，以生產(chǎn)傳統(tǒng)汽車為主的產(chǎn)能擴(kuò)張，如何適應(yīng)這種變化，將是車企一個(gè)不得不面對(duì)的難題。