汽車業(yè)中考遭遇錢“慌”測(cè)試

    上周，一場(chǎng)史無(wú)前例的錢“慌”(因銀行資金流動(dòng)性緊張而引發(fā)的市場(chǎng)恐慌)席卷而來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域都感受到一定沖擊，作為資金密集型的汽車業(yè)自然也無(wú)法獨(dú)善其身。反應(yīng)在終端市場(chǎng)上，6月份以來(lái)，部分商業(yè)銀行的放款時(shí)間明顯延長(zhǎng)，消費(fèi)者申請(qǐng)車貸的審批和放款都需要更長(zhǎng)時(shí)間。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，長(zhǎng)期依賴銀行融資的經(jīng)銷商將首當(dāng)其沖受到影響。相比之下，由于資金鏈條較長(zhǎng)，整車廠和供應(yīng)商受影響較小。錢“慌”帶來(lái)的沖擊有多大，關(guān)鍵在于其持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短。目前汽車業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈部分都面臨較高資產(chǎn)負(fù)債壓力，如果錢“慌”一直持續(xù)，不僅汽車經(jīng)銷商和廠家將面臨嚴(yán)峻的資金壓力，長(zhǎng)期來(lái)看更可能影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于開(kāi)始復(fù)蘇的汽車市場(chǎng)造成更大的負(fù)面沖擊。

    銀行車貸放款時(shí)間延長(zhǎng)

    6月23日開(kāi)始，商業(yè)銀行普遍出現(xiàn)錢緊的情況，車貸業(yè)務(wù)受到直接影響。部分消費(fèi)者反映，以分期付款方式購(gòu)車，審批時(shí)間比原計(jì)劃延遲了好幾天。

    經(jīng)銷商透露，從6月初開(kāi)始，商業(yè)銀行的車貸放款速度就明顯放緩了。這主要是因?yàn)殂y行車貸業(yè)務(wù)額度不足，某大型銀行甚至已經(jīng)下發(fā)通知，6月份的車貸要到7月上旬才能放款。

    同時(shí)，在銀行授信額度有限的情況下，車貸審批相比過(guò)去也更加嚴(yán)格。多位4S店金融部的金融專員透露，6月以來(lái)，銀行在放款時(shí)對(duì)客戶采取“擇優(yōu)錄取”的做法，有房產(chǎn)的客戶相對(duì)較為容易通過(guò)銀行的審核。

    有消息稱，在佛山，有商業(yè)銀行已經(jīng)停止了車貸項(xiàng)目的申請(qǐng)，何時(shí)重新啟動(dòng)則還沒(méi)有具體時(shí)間表。不過(guò)，廣州多家經(jīng)銷商表示，廣州的銀行不會(huì)停止車貸業(yè)務(wù)，至于業(yè)務(wù)何時(shí)能恢復(fù)正常，目前沒(méi)有確切時(shí)間表。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)羅磊則表示，目前，車貸的收緊主要還是影響一線中心城市的汽車消費(fèi)。在三、四線市場(chǎng)，汽車消費(fèi)更多仍是依賴積蓄。目前采用貸款購(gòu)車的比例只在10%-15%之間，因此車貸收緊對(duì)整體市場(chǎng)的影響不會(huì)太大。

    經(jīng)銷商資金鏈風(fēng)險(xiǎn)加大

    從南都記者調(diào)查來(lái)看，目前錢“慌”對(duì)汽車業(yè)的影響，主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行車貸業(yè)務(wù)上。不過(guò)，如果這樣的局面持續(xù)下去，長(zhǎng)期以來(lái)靠銀行融資的經(jīng)銷商，將最快感受到錢緊的壓力。

    北京北辰亞運(yùn)村汽車交易市場(chǎng)中心總經(jīng)理遲亦楓表示，由于經(jīng)銷商的車現(xiàn)在處于在途狀態(tài)，近期的錢“慌”對(duì)經(jīng)銷商的影響還未馬上表現(xiàn)出來(lái)。只有等經(jīng)銷商賣出一部分車，才能收回資金來(lái)償還銀行等資金來(lái)源方，并在下一步的貸款中感受到資金緊張。

    當(dāng)前，經(jīng)銷商的資金來(lái)源大多來(lái)自銀行和汽車金融公司，模式有庫(kù)存融資貸款和消費(fèi)信貸模式。通常整車廠都要求經(jīng)銷商先付款后提車，因此每次提車之前，經(jīng)銷商在自有資金之外，都要向銀行申請(qǐng)融資貸款；待到車輛完成銷售后，經(jīng)銷商還清銀行本息，如此周期循環(huán)。

    羅磊進(jìn)一步表示，如果錢“慌”持續(xù)，會(huì)使經(jīng)銷商融資難度和成本都將提高，甚至面臨資金鏈斷裂的考驗(yàn)。此時(shí)，如果經(jīng)銷商不能及時(shí)消化庫(kù)存，就有可能出現(xiàn)資金短缺的情況。德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所2012年發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)汽車經(jīng)銷商資產(chǎn)負(fù)債比率已接近85%?？梢灶A(yù)計(jì)，一旦銀行對(duì)經(jīng)銷商授信額度下滑，經(jīng)銷商將普遍面臨較大資金鏈壓力。

    整車廠融資成本提高

    整車廠由于資金鏈條較長(zhǎng)，所受影響相對(duì)較小。不過(guò)，與多數(shù)人擔(dān)憂的一樣，整車廠同樣擔(dān)心目前局面的持續(xù)。

    華泰證券分析師徐才華認(rèn)為，目前汽車業(yè)普遍被各地方視作支柱產(chǎn)業(yè)，汽車企業(yè)要獲得貸款難度不大，不過(guò)隨著銀行間拆借利率的上升，錢“慌”必然推高企業(yè)資金成本。

    長(zhǎng)城汽車銷售公司副總經(jīng)理商玉貴坦言，錢“慌”對(duì)車企影響不容小覷，尤其是對(duì)那些主要依靠貸款發(fā)展的汽車企業(yè)，將帶來(lái)非常不利的影響。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月24日，根據(jù)22家汽車業(yè)上市公司發(fā)布2012年年報(bào)，其負(fù)債合計(jì)高達(dá)4441 .94億元。其中，有9家的負(fù)債超百億元。招商證券汽車分析師汪劉勝認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)汽車企業(yè)負(fù)債率都很高，這意味著如果目前局面持續(xù)的話，將會(huì)有不小的潛在影響。

    未來(lái)或沖擊車市消費(fèi)

    錢“慌”爆發(fā)以來(lái)，引發(fā)國(guó)內(nèi)股市連續(xù)暴跌，足見(jiàn)其沖擊力之大。盡管各界都不希望此種局面持續(xù)，但從中央政府多次表態(tài)無(wú)意通過(guò)放寬貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，未來(lái)資金趨緊將成為常態(tài)。

    據(jù)安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文的看法，近期的錢“慌”會(huì)導(dǎo)致三波沖擊波：第一波沖擊是銀行間資金的極度緊張，第二波是影子銀行體系面臨的沖擊，第三波是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，信用收縮使得疲弱的經(jīng)濟(jì)加速下降。

    如果錢“慌”持續(xù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將可能加速下滑，這將直接影響到消費(fèi)者消費(fèi)能力，對(duì)車市造成負(fù)面影響。華泰證券分析師徐才華認(rèn)為，這種影響將更加深遠(yuǎn)。

    今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)車市持續(xù)上升。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-5月國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷均超900萬(wàn)輛，上半年將輕松突破1000萬(wàn)輛。車市表面風(fēng)光，背后卻與整車廠壓庫(kù)不無(wú)關(guān)系。

    中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年5月，中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為51.32%，庫(kù)存仍超預(yù)警，庫(kù)存壓力持續(xù)增加。遲亦楓表示，目前大多數(shù)經(jīng)銷商的庫(kù)存都在1：2以上，最高甚至達(dá)到1：5，超過(guò)了正常的庫(kù)存水平。

    終端市場(chǎng)高企的庫(kù)存不僅給經(jīng)銷商帶來(lái)巨大資金壓力，同時(shí)也意味著如果國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑，汽車市場(chǎng)高增長(zhǎng)局面將不可持續(xù)。在這個(gè)過(guò)程中，錢“慌”與高庫(kù)存相互作用，可能會(huì)加速車市下滑局面。

    車企或面臨新一輪兼并重組潮

    事實(shí)上，錢“慌”對(duì)車市的影響可能并不簡(jiǎn)單地呈現(xiàn)在銷售贏利數(shù)字上，更有甚者或引發(fā)新一輪車企并購(gòu)潮。

    業(yè)內(nèi)人士分析，依據(jù)中國(guó)過(guò)去貨幣緊縮的經(jīng)歷，在貨幣流通性下降的情況下，會(huì)使車企短期債務(wù)融資大幅遞減，進(jìn)而降低車企整體的債務(wù)融資能力，而對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)融資而言，則將帶來(lái)重大影響，甚至嚴(yán)重?fù)p害車企取得長(zhǎng)期發(fā)展資金的渠道。如此之下，對(duì)財(cái)力雄厚背景強(qiáng)大的大型國(guó)企來(lái)說(shuō)或許不是什么問(wèn)題，但是對(duì)于一些自主品牌或是地方中、小型國(guó)企可能就成為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。一旦情況持續(xù)下去，或?qū)㈤g接引發(fā)新一輪兼并重組潮。

    事實(shí)上，近年來(lái)國(guó)內(nèi)不少整車企業(yè)正掀起新一輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從去年4月至今年1月，數(shù)十家車企已經(jīng)投資超過(guò)340億元用于擴(kuò)張產(chǎn)能。這些資金來(lái)源很多，其中主要是銀行貸款。中航證券汽車研究院李軍政分析，面對(duì)過(guò)去幾年汽車銷售的井噴狀況，國(guó)內(nèi)不少整車企業(yè)、汽車經(jīng)銷商集團(tuán)開(kāi)始圈地?cái)U(kuò)張，甚至不惜跑到人力成本、物流成本極高的地區(qū)建廠，為的就是能夠獲得土地、資源，再以此為抵押獲得貸款，或當(dāng)做投資獲得收益。勞動(dòng)力成本的高企加上稀少的產(chǎn)量很難攤薄成本，這也讓一些中、小型車企面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，成為被重組、被整合的對(duì)象。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇進(jìn)一步指出，在中央“有保有壓，有扶有控”的整體調(diào)控政策下，對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，銀行既嚴(yán)格把控其融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要進(jìn)一步促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。這與此前汽車行業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源整合、并購(gòu)的大方向是一致的，然而，具體到中短期執(zhí)行層面，在整體產(chǎn)能可能過(guò)剩的情況下，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱、利潤(rùn)較微薄且發(fā)展資金來(lái)源依靠信貸的中小自主品牌，將比大合資企業(yè)承受更大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，其經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)更加成為這一輪調(diào)整中壓力較大的群體。

    一旦目前情況持續(xù)，融資變得困難，面對(duì)越鋪越大的攤子，最后的結(jié)果會(huì)怎樣？業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來(lái)半年或?qū)?huì)由此啟動(dòng)新一輪重組兼并潮。 采寫(xiě)：南都記者 黃習(xí)偉 雷敏

    車企　資金成本攀高？企業(yè)財(cái)務(wù)壓力加?。?

    錢“慌”來(lái)勢(shì)洶洶，汽車業(yè)不可避免受到影響；作為整個(gè)汽車業(yè)的重心，整車廠由于資金鏈條較長(zhǎng)，目前感受并不明顯。不過(guò)，如果錢“慌”成為一種長(zhǎng)期趨勢(shì)，必然加大企業(yè)融資成本。

    “我感覺(jué)這事對(duì)車企影響不小?！遍L(zhǎng)城汽車銷售公司副總經(jīng)理商玉貴表示，尤其是對(duì)那些主要依靠貸款發(fā)展的車企，必然增加成本，這是非常不利的。他強(qiáng)調(diào)，長(zhǎng)城汽車多年來(lái)保持良性發(fā)展，目前沒(méi)有感受到錢“慌”的影響。

    招商證券汽車分析師汪劉勝認(rèn)為，現(xiàn)在錢“慌”尚未對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊，但往后看會(huì)推高企業(yè)資金成本，尤其是對(duì)于負(fù)債率較高的企業(yè)，將帶來(lái)較大財(cái)務(wù)壓力。他表示，目前國(guó)內(nèi)制造業(yè)負(fù)債率都很高，很多企業(yè)發(fā)展資金主要依賴銀行貸款，貸款數(shù)額達(dá)到一定程度，這種財(cái)務(wù)壓力將非常大。

    一家自主企業(yè)高層分析，目前汽車業(yè)普遍被各地方視作支柱產(chǎn)業(yè)，汽車企業(yè)要獲得貸款難度不大，不過(guò)隨著銀行間拆借利率的上升，錢“慌”必然推高企業(yè)資金成本。

    汽車經(jīng)銷商　融資和經(jīng)營(yíng)成本加大？擴(kuò)張步伐放緩？

    “目前，由于銀行攬儲(chǔ)而導(dǎo)致客戶推遲購(gòu)車的情況尚未大規(guī)模出現(xiàn)”，廣州一家?jiàn)W迪經(jīng)銷商總經(jīng)理告訴南都記者。而對(duì)于各大銀行“惜貸”的態(tài)度，對(duì)汽車經(jīng)銷商帶來(lái)的影響，該經(jīng)銷商表示，汽車經(jīng)銷商目前主要使用承兌匯票向銀行貸款。

    銀行與經(jīng)銷商、廠家簽訂三方協(xié)議，經(jīng)銷商預(yù)付20%到30%的保證金，將銀行開(kāi)具100%承兌匯票交給廠家，廠家發(fā)車后將車輛合格證交給銀行，銀行把車輛合格證作抵押，待經(jīng)銷商將車輛售出后付70%到80%的車款將合格證贖回?！霸摲N融資渠道暫未收到錢‘慌’的影響”，他稱。

    然而，這并不意味著經(jīng)銷商對(duì)錢“慌”免疫。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)羅磊告訴南都記者，今年以來(lái)，汽車經(jīng)銷商的庫(kù)存一直維持在 較 高 的 水 平 。其 中5月 存 預(yù) 警 指 數(shù) 為51.32%，并且?guī)齑鎵毫⒊掷m(xù)增加。

    同時(shí)，南都記者從銀行界人士處獲悉，銀行對(duì)經(jīng)銷商的庫(kù)存非常敏感，某些銀行甚至只向庫(kù)存低于過(guò)去三個(gè)月銷售量?jī)杀兜能嚿烫峁┵J款。這無(wú)疑加大了汽車經(jīng)銷商的融資和經(jīng)營(yíng)成本。

    事實(shí)上，隨著車市進(jìn)入微增長(zhǎng)，部分汽車經(jīng)銷商集團(tuán)也加大了通過(guò)兼并重組，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的步伐。錢“慌”的出現(xiàn)，很可能導(dǎo)致其放緩擴(kuò)張步伐。上周，龐大汽車公布公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，由于銷售網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張占用資金規(guī)模較大，同時(shí)新增經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)培育時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，盈利釋放滯后，以龐大汽車目前的資金情況看，預(yù)計(jì)公司2013年網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張速度較2012年將明顯放緩。

    羅磊表示，隨著融資成本的增加，在影響到經(jīng)銷商擴(kuò)張速度的同時(shí)，也使得后者對(duì)融資更為饑渴。日前，國(guó)內(nèi)最大的經(jīng)銷商集團(tuán)廣匯汽車終止A股IPO審查，并轉(zhuǎn)投上市程序更快的H股。有觀點(diǎn)認(rèn)為，廣匯汽車此番放棄A股而轉(zhuǎn)投H股的懷抱，確實(shí)有缺錢急著融資的考慮。

    配套廠商　贏利與錢“慌”關(guān)系不大？

    來(lái)自汽車配套廠商的投資建設(shè)的計(jì)劃顯示，通常汽車新廠附近的配套廠商建設(shè)在新廠址劃定后便已迅速落定，而其固定成本投入將在建成后3至5年回收。對(duì)于已經(jīng)投入的固定資產(chǎn)，更多受到的是來(lái)自車企生產(chǎn)線或開(kāi)工不足的影響，而非市場(chǎng)其他波動(dòng)。

    對(duì)于原材料的供應(yīng)價(jià)格受匯率、通脹等因素變動(dòng)的影響，一汽-大眾采購(gòu)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們有一個(gè)半年核算一次的價(jià)格補(bǔ)償機(jī)制及匯率浮動(dòng)核算機(jī)制”，從一個(gè)側(cè)面保障供應(yīng)商與我們簽定協(xié)議后的投資回報(bào)。

    應(yīng)對(duì)之舉

    乘聯(lián)會(huì)分析師崔東樹(shù)

    汽車金融未來(lái)或擔(dān)任更重角色

    乘聯(lián)會(huì)分析師崔東樹(shù)認(rèn)為，廠家和經(jīng)銷商的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，會(huì)保持一個(gè)理性的進(jìn)展，因此也不一定會(huì)受到當(dāng)前錢“慌”的明顯沖擊。而在經(jīng)銷商面臨資金緊張時(shí)，車企必定會(huì)通過(guò)擔(dān)保等方式，為經(jīng)銷商協(xié)調(diào)資金，以保證整個(gè)市場(chǎng)體系的穩(wěn)定運(yùn)行。這也是目前車企的一個(gè)理性態(tài)度。如上汽集團(tuán)近期就為包括金融公司、經(jīng)銷商等相關(guān)利益體，在未來(lái)兩年提供累計(jì)近80億元的融資擔(dān)保 ，以 應(yīng) 對(duì) 市 場(chǎng) 波動(dòng)。

    此外，6月1 9日 召 開(kāi)的 國(guó) 務(wù) 院常務(wù)會(huì)議上明確提出“創(chuàng)新金融服務(wù)，支持居民家庭首套自住購(gòu)房、大宗耐用消費(fèi)品、教育、旅游等信貸需求?！庇纱丝煽磥?lái)，發(fā)展汽車金融是一個(gè)導(dǎo)向性的政策，未來(lái)將在車市發(fā)展扮演更加重要的角色。

    構(gòu)建全價(jià)值鏈體系將成為當(dāng)前車市競(jìng)爭(zhēng)的核心，全價(jià)值鏈體系包括研發(fā)、產(chǎn)能、供應(yīng)商和經(jīng)銷商體系，也包括售后服務(wù)、二手車、汽車金融等后市場(chǎng)領(lǐng)域，并且后市場(chǎng)的作用正在日益凸顯。

    在當(dāng)前錢“慌”的背景下，擁有汽車金融公司的車企，無(wú)疑能夠爭(zhēng)奪到更多消費(fèi)者，拓展市場(chǎng)。未來(lái)汽車貸款業(yè)務(wù)會(huì)越來(lái)越向?qū)I(yè)的汽車金融公司集中，而商業(yè)銀行可能會(huì)逐步退出汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，成為幕后合伙人。隨著未來(lái)汽車消費(fèi)信貸的普及，汽車金融公司也將為車企帶來(lái)更多的利潤(rùn)。而主流車企拓展汽車金融服務(wù)，以自身實(shí)力支撐汽車金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，也能夠更好提供銷售服務(wù)水準(zhǔn)，進(jìn)而增強(qiáng)車企競(jìng)爭(zhēng)力。

    在此次受到錢“慌”沖擊的市場(chǎng)中，能夠緊密廠商聯(lián)盟的車企和經(jīng)銷商，才能更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的新挑戰(zhàn)。以前或許更多是強(qiáng)勢(shì)車企帶動(dòng)經(jīng)銷商的做大做強(qiáng)，而未來(lái)車企取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必然需要依賴于強(qiáng)大經(jīng)銷商體系。

    數(shù)據(jù)

    9家上市公司負(fù)債超百億元

    據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月24日，根據(jù)22家汽車業(yè)上市公司發(fā)布2012年年報(bào)，其負(fù)債合計(jì)高達(dá)4 4 4 1 .9 4億元。其中，有9家的負(fù)債超百億元。

    目前上市公司中負(fù)債最高的則是上汽集團(tuán)，負(fù)債高達(dá)172 1.9 7億元，負(fù)債排名靠前的是比亞迪、長(zhǎng)安汽車和長(zhǎng)城汽車，3家公司的負(fù)債分別達(dá)4 4 5 .6 6億 元 、3 0 7 .2 7億 元 和2 0 9 .2 6億元。

    除上述4家公司外，負(fù)債超百億元的汽車業(yè)上市公司還有福田汽車、廣汽集團(tuán)、江淮汽車、東風(fēng)汽車和金龍汽車這5家公司，其負(fù)債分別為180.23億元、173.7億元、134.2億元、110.88億元和109.15億元。

    華泰證券分析師徐才華

    長(zhǎng)期影響需正視

    本次整個(gè)事件的結(jié)果是，對(duì)銀行影響不大，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有沖擊。對(duì)應(yīng)到汽車市場(chǎng)，則可以分兩塊：一個(gè)是企業(yè)層面，一個(gè)是消費(fèi)者層面。企業(yè)層面，我認(rèn)為還好，因?yàn)槿谫Y成本的上升主要是對(duì)中小企業(yè)影響比較大，對(duì)大企業(yè)影響很小，汽車企業(yè)在各個(gè)地方基本上都是當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)，受到地方政府的扶持，融資能力不會(huì)太差。

    對(duì)消費(fèi)者的影響已經(jīng)可以看到端倪，主要是影響貸款購(gòu)車用戶。由于銀行資金偏緊，在未來(lái)的幾個(gè)月，估計(jì)以回籠資金為主，由此個(gè)人消費(fèi)貸款這塊將收緊。汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)比住房貸款高很多，估計(jì)收緊的可能性比較大。這是短期影響。估計(jì)幾個(gè)月之后，銀行的主動(dòng)回籠動(dòng)作將結(jié)束。但長(zhǎng)期看，如果銀行未來(lái)一直處在從緊的狀態(tài)，則實(shí)體經(jīng)濟(jì)必將受到負(fù)面的影響。實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)汽車需求的負(fù)面沖擊是更深遠(yuǎn)的。 

    車貸業(yè)務(wù)

    審核變嚴(yán)格？

    放款速度變慢？

    南都記者走訪市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，6月份以來(lái)，銀行的放款時(shí)間有所延長(zhǎng)，而對(duì)客戶資質(zhì)的審核更加嚴(yán)格。不過(guò)，假如消費(fèi)者通過(guò)汽車金融公司申請(qǐng)貸款，情況完全不同，不但放貸速度照常，車主還可以享受到各種貼息、低息方案。

    目前情況：審核門檻小幅提高

    一位東風(fēng)日產(chǎn)經(jīng)銷商告訴南都記者，從6月初開(kāi)始，銀行的車貸放款速度就明顯放緩了，至于業(yè)務(wù)什么時(shí)候可恢復(fù)正常，目前銀行方面并沒(méi)有明確表示。此外，銀行的審核門檻也有提高。多位4S店金融部的金融專員表示，6月以來(lái)，銀行在放款時(shí)對(duì)客戶采取“擇優(yōu)錄取”的做法，有房產(chǎn)的客戶相對(duì)較為容易通過(guò)銀行的審核。

    不過(guò)，如果客戶通過(guò)金融公司申請(qǐng)車貸，則沒(méi)有這方面的擔(dān)憂。為了提振銷售，目前很多汽車品牌仍在推廣低息或者貼息計(jì)劃。南都記者了解到，目前客戶通過(guò)金融公司申請(qǐng)貸款，通常三天之內(nèi)就可以放款。

    長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)：車貸仍是“香饃饃”

    未來(lái)銀行對(duì)車貸的支持力度是否會(huì)大折扣呢？“不做業(yè)務(wù)我們就沒(méi)飯吃呀！”建設(shè)銀行廣東省分行一位負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管控的高管的一番話可以看出，資金總要尋找出口，車貸未來(lái)還將是銀行的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。

    目前車商與銀行合作開(kāi)展的車貸業(yè)務(wù)，主要是以信用卡分期貸款的形式進(jìn)行。得益于信用體系的建立，這一類業(yè)務(wù)的呆壞賬并不多，而利息的提前收取也使得銀行利潤(rùn)得以保證；此外，按揭購(gòu)車的客戶還需額外支付出1500到3000元不等的手續(xù)費(fèi)，對(duì)很多車商來(lái)說(shuō)，這已高過(guò)售車的利潤(rùn)。

    安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文

    三波沖擊考驗(yàn)將漸次加強(qiáng)

    汽車作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，在錢“慌”之下，會(huì)否最先受到?jīng)_擊？

    安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文分析，近期的錢“慌”會(huì)導(dǎo)致三波沖擊波：第一波沖擊是銀行間資金的極度緊張，這已發(fā)生，未來(lái)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但最壞的時(shí)候可能已過(guò)去。第二波是影子銀行體系面臨的沖擊，表現(xiàn)為票據(jù)和理財(cái)產(chǎn)品利率的飆升，目前第二波沖擊已初露端倪。第三波是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，信用收縮使得疲弱的經(jīng)濟(jì)加速下降，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的償付能力出現(xiàn)問(wèn)題。第二波和第三波沖擊在一定范圍內(nèi)將相互加強(qiáng)。

    繼央行于6月25日發(fā)布公告對(duì)銀行間市場(chǎng)注入流動(dòng)性，并承諾維護(hù)好貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定之后，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的第三波沖擊還會(huì)發(fā)生，只是破壞力得到緩和。中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系的重大缺陷仍然存在，下一次貨幣緊縮來(lái)臨時(shí)，整個(gè)金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的考驗(yàn)和沖擊可能比這次更大。汽車行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，一直以來(lái)都是金融業(yè)重點(diǎn)支持的行業(yè)，將難以避免地受到錢“慌”影響。

    交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平

    城鎮(zhèn)化消費(fèi)或成重要支撐點(diǎn)    交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，在當(dāng)前形勢(shì)下，創(chuàng)新金融服務(wù)令得金融機(jī)構(gòu)大有可為。而城鎮(zhèn)化的消費(fèi)也將成為汽車行業(yè)的重要支撐點(diǎn)。擴(kuò)大各企業(yè)的汽車金融業(yè)務(wù)，在金融消費(fèi)的廣度和深度上做文章，不僅符合了國(guó)家當(dāng)下的新政，也為汽車行業(yè)及企業(yè)個(gè)體持續(xù)的增長(zhǎng)提供了新的機(jī)會(huì)。