高價(jià)鐵礦石消化術(shù)：鋼企成本轉(zhuǎn)嫁下游

企業(yè)危難

“鐵礦石漲價(jià)對公司今年的利潤不會(huì)構(gòu)成威脅。”面對剛剛敲定的2008年鐵礦石談判價(jià)格，天津鋼管集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理張文烽告訴記者。這部分漲價(jià)成本壓力可完全轉(zhuǎn)嫁給下游。

“今年成本上升對武鋼利潤增速的影響在武鋼可控范圍之內(nèi)?！蔽滗摷瘓F(tuán)總經(jīng)理鄧崎琳也基本持上述的相同觀點(diǎn)。

貿(mào)易公司也幾乎持同樣觀點(diǎn)。中鋼貿(mào)易公司副總經(jīng)理馮水軍告訴記者，鐵礦石長協(xié)礦價(jià)格上漲對公司利潤增速影響不大。

在礦石價(jià)格較去年上漲80%以上的情況下，記者采訪到的國內(nèi)大中型鋼鐵上下游企業(yè)大多表示，漲價(jià)對公司影響不大。既然如此，談判結(jié)束后，我們的一些企業(yè)為什么還要喊冤？

事實(shí)真的如此嗎？

今年2月底巴西淡水河谷長協(xié)礦價(jià)敲定今年較去年65%的漲價(jià)幅度時(shí)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長戚向東今年三月在接受媒體采訪時(shí)稱，我國鋼鐵行業(yè)最少需要多支出84億美元，約合600億元人民幣。我國有長期合同的大中型鋼鐵企業(yè)每年總利潤不過1400多億元。

而目前澳礦的漲幅比巴西礦那時(shí)已高出了近20%，如果說沒有影響或許只存在于想象之中。

以武鋼為例，中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)牛巍對記者分析，按粉礦、塊礦比例3∶1加權(quán)，澳、巴進(jìn)口礦份額分別為60%、40%，2008年鐵礦石談判落定后，武鋼鐵礦石價(jià)格綜合平均漲幅為73.10%計(jì)算，武鋼進(jìn)口鐵礦石離岸價(jià)為90.20美元/噸，澳西-北侖港、巴西圖巴朗-北侖港加權(quán)海運(yùn)費(fèi)為48美元/噸，假設(shè)匯率為6.9，鐵礦石到岸價(jià)為953.58元/噸。武鋼海運(yùn)長單協(xié)議約占總協(xié)議的50%，需額外支出海運(yùn)費(fèi)25美元/噸，武鋼進(jìn)口鐵礦石到廠價(jià)為994.88元/噸。

武鋼冶煉所需礦石約80%需要進(jìn)口，進(jìn)口量1700萬-2000萬噸，其余現(xiàn)貨礦由國內(nèi)采購，其自有礦山亦產(chǎn)出部分。按噸鋼消耗1.52噸鐵礦石，1.6噸鐵精粉計(jì)算，談判錘定后，武鋼噸鋼礦石成本為1509.77元。今年武鋼噸鋼鐵礦石成本較去年上漲455.13元/噸。2007鐵礦石長協(xié)漲幅9.5%，武鋼噸鋼鐵礦石成本2007年較2006年上漲79.36元/噸，2006年鐵礦石漲幅19%，同年武鋼噸鋼鐵礦石成本較2005年上漲40.70元/噸。

相比之下，據(jù)牛巍測算，今年進(jìn)口礦和現(xiàn)貨礦各買50%的中小鋼鐵企業(yè)噸鋼礦石成本為1924.72元，上漲715.41元。加上焦炭等成本上漲，武鋼成本上漲1115.13元/噸，中小型鋼廠成本增加1510.14元/噸，為歷年漲幅最高。

對寶鋼而言同樣如此，目前寶鋼90%以上的鐵礦石依賴進(jìn)口。2008財(cái)年鐵礦石寶鋼綜合漲幅將達(dá)到83%，對應(yīng)噸鋼成本上漲526元，另外考慮焦煤價(jià)格以及海運(yùn)費(fèi)價(jià)格的上漲，預(yù)計(jì)噸鋼成本將增加766元。

與大中型國企相比一些民營企業(yè)的日子似乎更不好過?！芭c國內(nèi)鋼材價(jià)格的變動(dòng)與生鐵成本增長的幅度比較，今年以來鋼材價(jià)格的上漲已經(jīng)無法全部覆蓋生鐵成本的增加。”陽泉煤業(yè)任曉峰稱。

他認(rèn)為，上述分析并未考慮由于電力價(jià)格上漲、經(jīng)濟(jì)通脹引發(fā)的人工工資上漲及其它輔助材料價(jià)格上漲因素；另一方面，中小鋼廠成本的增加可能比計(jì)算數(shù)據(jù)還大。即使按計(jì)算數(shù)據(jù)，目前由于原燃料上漲造成的成本增加已經(jīng)蠶食了2007年的鋼鐵利潤。

任曉峰的結(jié)論是，“加工產(chǎn)生的效益可以一定程度彌補(bǔ)由上游原料漲價(jià)帶來的損失，而僅有冶煉而沒有軋制工序的中小鋼鐵企業(yè)只能因虧損經(jīng)營而被市場無情淘汰。”

成本轉(zhuǎn)嫁質(zhì)疑

很顯然，所謂的沒有影響，只不過是鋼鐵企業(yè)將成本向下游轉(zhuǎn)嫁之后獲得的一個(gè)假象。

從目前來看，向下游轉(zhuǎn)嫁成本似乎尚沒有顯示出過多困難。

“作為行業(yè)龍頭，寶鋼在二季度的提價(jià)幅度基本能夠抵消原材料價(jià)格上漲對成本的影響。”聯(lián)合證券分析師認(rèn)為。

“家電、電子產(chǎn)品、汽車等下游企業(yè)均需先向武鋼下訂單，有些產(chǎn)品應(yīng)該還是供不應(yīng)求?！蔽滗撥囬g負(fù)責(zé)人在武鋼冷軋車間告訴記者。

鄧崎琳告訴記者，加上其他原料上升，武鋼比去年新增成本60多億元。但因高技術(shù)、高附加值的產(chǎn)品占到武鋼產(chǎn)品的80%以上，靠優(yōu)勢品種“開源”、多買國內(nèi)礦石、增加自有礦山產(chǎn)量等措施，武鋼今年可節(jié)省近40億元。

按照這一“可控”原則，武鋼股份(600005.SH)于7月初發(fā)布其8月份產(chǎn)品價(jià)格，其大部分品種具有不同幅度的提價(jià)，其中高端產(chǎn)品取向硅鋼，價(jià)格提高了2000元/噸。

那么轉(zhuǎn)嫁成本可否能成為長久之計(jì)？能適用于所有企業(yè)、所有時(shí)段？

交易清淡、價(jià)格高位波動(dòng)是當(dāng)前鋼材市場的主要特征。已有業(yè)內(nèi)人士對“靠提價(jià)轉(zhuǎn)嫁成本”是否長期可行提出了懷疑。

“寶鋼、武鋼之所以能夠消化鐵礦石漲價(jià)成本，很大程度上是因?yàn)槠洚a(chǎn)品在國內(nèi)市場上擁有話語權(quán)，同時(shí)企業(yè)本身又有規(guī)模和管理優(yōu)勢。某些低附加值產(chǎn)品較多的大型國有企業(yè)不一定能做到。”中信證券投行部高級副總裁王治鑒認(rèn)為。

據(jù)2007年數(shù)據(jù)，我國共有大型、小型、超小型和各類鋼鐵企業(yè)1400多家，而且，受美國次級貸危機(jī)及全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的市場預(yù)期影響，鋼材國外需求在6月份出現(xiàn)一定放緩跡象。在國內(nèi)外鋼材價(jià)格仍存在巨大差額(6月份國內(nèi)上海市場報(bào)價(jià)與國外報(bào)價(jià)的差額范圍在130-592美元/噸之間)的前提下，我國鋼材出口卻出現(xiàn)自動(dòng)調(diào)整、環(huán)比萎縮趨勢。甚至從近期國內(nèi)主要耗鋼產(chǎn)業(yè)——房地產(chǎn)業(yè)及汽車產(chǎn)業(yè)的短期趨勢來看，兩行業(yè)出現(xiàn)了鋼價(jià)傳導(dǎo)的“阻隔”。

于是，任曉峰強(qiáng)調(diào)，由于原燃料價(jià)格上漲已經(jīng)或者開始蠶食前期的鋼鐵企業(yè)利潤空間，加之我國宏觀貨幣緊縮政策仍將維持，企業(yè)流動(dòng)資金規(guī)模減少而需求卻在上升，其累積的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步向冶金煤焦市場傳導(dǎo)。

(本文來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 )